Η επενδυτική ζήτηση για νέες μορφές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται, και το tokenisation, δηλαδή η ψηφιακή αναπαράσταση φυσικών ή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μέσω blockchain, αρχίζει να μετασχηματίζει τον κλάδο των ακινήτων φιλοξενίας. Το 2024, η BlackRock λάνσαρε το BUIDL, το πρώτο tokenized fund σε δημόσιο blockchain, δείχνοντας το αυξανόμενο ενδιαφέρον θεσμικών επενδυτών για αυτήν τη νέα τεχνολογία.
Τι είναι το tokenisation στα ακίνητα φιλοξενίας
Στον τομέα της φιλοξενίας, το tokenisation επιτρέπει τη διαμοίραση της ιδιοκτησίας ή των εσόδων από ξενοδοχειακά ακίνητα σε ψηφιακά διαπραγματεύσιμα tokens. Αυτή η μέθοδος διευρύνει την πρόσβαση σε επενδύσεις που προηγουμένως ήταν διαθέσιμες μόνο σε μεγάλους θεσμικούς παίκτες. Η Azqira, μια εταιρεία με έδρα το Ντουμπάι, είναι πρωτοπόρος σε αυτή την προσέγγιση, επιτρέποντας σε μικρούς και μεσαίους επενδυτές να συμμετέχουν στην ανάπτυξη boutique και resort ξενοδοχείων.
Η Azqira έχει ήδη εξασφαλίσει 100 εκατ. ευρώ από 30.000 προεγγεγραμμένους επενδυτές και έχει εντάξει στο σύστημά της περίπου 30 ξενοδοχεία. Η επένδυση ανά ξενοδοχείο ανέρχεται σε 5 εκατ. ευρώ, με στόχο ακίνητα αξίας από 15 έως 50 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για επέκταση, ανακαίνιση ή αναχρηματοδότηση, ενώ η εταιρεία διατηρεί μειοψηφική συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο των ξενοδοχείων.
Η Azqira επιτρέπει στους επενδυτές να επιλέξουν το ξενοδοχείο στο οποίο θέλουν να επενδύσουν, προσφέροντας διαφορετικά πακέτα από 500 έως 25.000 ευρώ. Αυτά τα πακέτα συνοδεύονται από προνόμια, όπως συμμετοχή σε ειδικές εκδηλώσεις στα ξενοδοχεία. Οι επενδυτές δεν αποκτούν μετοχές στα ξενοδοχεία, αλλά το δικαίωμα να λαμβάνουν μερίσματα από τα έσοδα των ακινήτων, μέσω έξυπνων συμβολαίων (smart contracts).
Γιατί το tokenisation είναι ιδιαίτερα ελκυστικό στη φιλοξενία
Η φιλοξενία είναι ένας ιδιαίτερα ελκυστικός κλάδος για το tokenisation, καθώς συνδυάζει την επένδυση με την εμπειρία. Οι επενδυτές δεν αγοράζουν απλώς ένα περιουσιακό στοιχείο, αλλά έχουν την ευκαιρία να επισκεφθούν τα ξενοδοχεία, να συμμετέχουν σε εκδηλώσεις και να γίνουν μέλη μιας επενδυτικής κοινότητας. Επιπλέον, η μοντελοποίηση της Azqira είναι ιδιαίτερα ελκυστική για μικρά boutique και οικογενειακά ξενοδοχεία που χρειάζονται επενδύσεις ύψους 3-10 εκατ. ευρώ, ποσά που συχνά είναι πολύ μικρά για να προσελκύσουν τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity funds).
Προκλήσεις και κίνδυνοι
Παρόλο που το tokenisation φέρνει επανάσταση στις επενδύσεις, υπάρχουν και προκλήσεις. Ένας σημαντικός κίνδυνος είναι η αστάθεια της αγοράς, καθώς οι μικροεπενδυτές είναι πιο επιρρεπείς σε πανικό και ενδεχομένως να οδηγήσουν σε απότομες ρευστοποιήσεις. Επιπλέον, η μεταβλητότητα των ψηφιακών assets και η κανονιστική αβεβαιότητα παραμένουν κρίσιμα ζητήματα.
Πάντως, το tokenisation στον χώρο των επενδύσεων σε ακίνητα φιλοξενίας ανοίγει νέες δυνατότητες για επενδυτές και ξενοδόχους, διευρύνοντας την πρόσβαση στη χρηματοδότηση και προσφέροντας μια καινοτόμο επενδυτική εμπειρία. Ωστόσο, όπως με κάθε νέα τεχνολογία, απαιτείται προσεκτική αξιολόγηση των κινδύνων και κατανόηση του ρυθμιστικού πλαισίου για να εξασφαλιστεί η βιώσιμη ανάπτυξη του κλάδου.